Penny Stocks: o que são e como funcionam?

As Penny Stocks são ações de empresas negociadas a valores muito baixos, frequentemente na casa dos centavos.

Isso geralmente indica papéis de empresas que possuem pouco ou nenhum valor de capitalização, ou estão enfrentando dificuldades financeiras, possivelmente em recuperação judicial e com risco de fecharem as portas.

Mas será que vale a pena investir em ações que custam pouco? As Penny Stocks, com preços baixíssimos, frequentemente valendo centavos, atraem investidores que desejam investir pouco e obter altos retornos.

Mas quais são os riscos, vantagens e desvantagens de comprar esses papéis? Neste artigo, explicaremos o que são as Penny Stocks e se compensa incluí-las em seu portfólio. Continue lendo para descobrir!

O que são Penny Stocks?

Uma penny stock é a ação de uma companhia negociada na bolsa brasileira por menos de R$ 1. Traduzido como “ação de centavo” ou “ação de tostões”, o termo refere-se a ações de empresa com baixa capitalização, que enfrentam problemas de gestão ou estão em processo de falência.

Devido ao seu baixo valor, as penny stocks são altamente voláteis e representam um risco elevado, oferecendo tanto a oportunidade de grandes ganhos quanto de perdas expressivas aos investidores.

A variação de apenas 1 centavo em uma penny stock pode representar uma variação superior a 1%. Por exemplo, uma ação negociada a R$ 0,10, que oscilar R$ 0,01, representa 10%.

Já uma ação negociada a R$ 20,00, com a mesma oscilação de R$ 0,01, apresenta uma variação de 0,05%.

Definição de penny stocks em outros países

Embora tenham se originado nos EUA, as “penny stocks” em Wall Street não são apenas as ações cotadas abaixo de US$ 1,00, mas sim aquelas abaixo de US$ 5,00.

No Reino Unido, o termo mantém sua definição original, referindo-se a ações cotadas a centavos de libra esterlina.

Qual a diferença entre uma penny stocks e blue chips?

Agora que você já sabe o que são penny stocks, vamos comparar suas principais diferenças em relação às blue chips.

Primeiro, vamos definir o que é uma blue chip. Esse termo é usado para descrever as ações de grandes empresas, que geralmente têm uma presença significativa na Bolsa de Valores.

Em termos de rentabilidade, embora as penny stocks possam parecer atraentes inicialmente, no longo prazo elas tendem a oferecer retornos muito baixos.

Por outro lado, as blue chips, quando bem selecionadas, podem proporcionar excelentes retornos em um horizonte de investimento mais longo.

Além disso, as penny stocks são mais suscetíveis à manipulação devido aos seus baixos volumes de negociação.

Em contraste, as blue chips são mais robustas e oferecem maior segurança aos investidores, graças a seus fundamentos sólidos. No entanto, como são grandes, normalmente crescem em uma velocidade menor comparadas às penny stocks, que podem estar em fase de ascensão.

É importante destacar que as blue chips geralmente proporcionam rendimentos estáveis ou crescentes de proventos, como dividendos e juros sobre o capital próprio (JCP). Já as penny stocks raramente pagam proventos.

Investir em penny stocks coloca o tempo contra você. Quanto mais tempo você mantiver esses ativos, maior a probabilidade de prejuízo, já que essas ações frequentemente estão envolvidas em empreendimentos arriscados, como tecnologias não comprovadas ou novos softwares.

Em contrapartida, as blue chips são uma aposta mais segura para investimentos de qualidade e fortes retornos ao longo dos anos. Elas tendem a sobreviver a períodos difíceis e prosperar novamente quando as condições melhoram.

Por fim, enquanto as penny stocks apresentam alta volatilidade, as blue chips possuem volatilidade relativamente baixa, oferecendo uma opção mais estável para os investidores.

Quais os riscos de investir em Penny Stocks?

As Penny Stocks são frequentemente ligadas a pequenas empresas com baixa liquidez, o que se traduz em um número reduzido de compradores no mercado.

Como resultado, os investidores podem enfrentar dificuldades na hora de vender essas ações, pois pode não haver demanda suficiente.

Além disso, a baixa liquidez dificulta a obtenção de um preço que reflita com precisão a realidade do mercado. Para esclarecer melhor, destacamos os principais riscos associados às ações de baixo valor:

Regras da B3

No Brasil, a B3 impõe restrições à negociação de ações cotadas na casa dos centavos. Desde 2015, a regra da bolsa estabelece que as empresas não podem ter preço de fechamento de suas ações abaixo de R$ 1,00 por 30 pregões consecutivos.

Se isso ocorrer, a companhia recebe uma notificação da B3 e deve informar o mercado imediatamente através de um fato relevante.

Após a notificação, a empresa tem 15 dias para apresentar um plano de ação detalhando as medidas que serão tomadas para corrigir a situação, incluindo um prazo para a implementação.

Se a instituição não apresentar o plano dentro desse período, estará sujeita a multas aplicadas pela própria B3.

O objetivo do plano de ação deve ser elevar o preço da ação na Bolsa para pelo menos R$ 1,00 durante seis meses, ou até a data da próxima Assembleia Geral, o que ocorrer primeiro.

Caso a empresa não conseguir atingir esses preços, a B3 pode suspender a negociação dos papéis, com a possibilidade de exclusão do registro.

Para reverter a situação, a empresa pode incluir em seu plano de ação um programa de recompra de ações ou buscar um comprador, considerando que penny stocks geralmente envolvem empresas com problemas operacionais.

Mas a alternativa mais comum, sem envolver mudança de controle, é o grupamento de ações.

O que é grupamento de ações?

O grupamento de ações representa a junção de várias ações de uma determinada empresa em um único papel e, desta forma, aumenta o valor de negociação do ativo.

Apesar de influenciar diretamente na quantidade de ações emitidas pela companhia, o capital social continua o mesmo. Ou seja, acontece uma condensação do capital em um número menor de ações com consequente aumento do valor patrimonial da ação.

À primeira vista, a definição pode parecer confusa, mas um exemplo prático ajuda a simplificar: imagine que uma companhia tem suas ações cotadas a 1 real, mas considera esse valor muito baixo. Então, decide realizar um grupamento na proporção de 10 para 1.

Isso significa que cada 10 ações serão agrupadas em 1, com um novo valor de 10 reais. Dessa forma, o número de ações disponíveis diminui, mas o valor individual de cada ação aumenta.

Penny Stocks na bolsa

Atualmente, companhias como PDG (PDGR3), Americanas (AMER3) e Oi (OIBR3) figuram entre as Penny Stocks brasileiras. Veja uma lista das ações que valem centavos em maio de 2024:

Fonte: Trading View – Lembrando que essas ações podem mudar com o tempo, justamente por conta do grupamento de ações e das regras da B3 em relação às negociações abaixo de R$ 1,00.