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BDRX (BDRX11): como funciona o principal índice de BDRs da Bolsa

O mercado financeiro possui vários indicadores e o principal índice de BDRs (recibos de ações estrangeiras) da Bolsa brasileira é o BDRX (BDRX11).

O indicador é formado por uma cesta de 118 BDRs não patrocinados que estão autorizados à negociar na B3 e que atendam certos critérios estabelecidos pela instituição financeira.

Criado em 2012, o BDRX mede o desempenho dos recibos de ações de companhias estrangeiras na Bolsa.

Além disso, busca refletir o impacto da distribuição de proventos no retorno do indicador.

O BDRX é um índice de retorno total, que serve como base de comparação para o investidor que pretende investir em BDRs.

Nos últimos 12 meses, o BDRX teve valorização de cerca de 27,5%. Já no acumulado deste ano, o indicador subiu 9,33%.

Metodologia do índice

De acordo com a Bolsa, serão selecionados para compor o BDRX os ativos que atendam cumulativamente aos critérios abaixo.

  • Ser um BDR Não Patrocinado listado na Bolsa brasileira;
  • Ter formador de mercado;
  • Possuir presença em pregão maior ou igual a 30% no período de vigência das 3 carteiras anteriores;
  • Não ser classificado como Penny Stock (ativo negociado a valor muito baixo).

No BDRX, os ativos são ponderados por seu valor de mercado em reais (quantidade total de ações emitidas pela empresa objeto, ajustada pela proporção de ações/BDR, multiplicada pelo preço em reais do BDR).

A participação de um BDR no índice não poderá ultrapassar a 20%, quando de sua inclusão ou nas reavaliações periódicas.

Caso isso ocorra, serão efetuados ajustes para adequar o peso do BDR da companhia a esse limite, redistribuindo-se o excedente proporcionalmente aos demais ativos da cesta teórica.

Motivos para exclusão de BDRs do índice

De acordo com o manual da B3, serão excluídos da carteira os BDRs que deixarem de atender qualquer critério de inclusão, ou, que forem de empresa objeto ou estiverem sob a responsabilidade de instituição depositária do programa de BDR que entrarem em regime de recuperação judicial, dissolução, liquidação, falência ou extinção.

Ponderação

No BDRX, os ativos são ponderados por seu valor de mercado em reais (quantidade total de ações emitidas pela empresa objeto, ajustada pela proporção de ações/BDR, multiplicada pelo preço em reais do BDR).

Importante reforçar que a participação de um BDR no indicador não poderá exceder a 20%, na data de sua inclusão ou nas reavaliações periódicas.

Caso isso ocorra, serão efetuados ajustes para adequar o peso do ativo da companhia a esse limite, redistribuindo-se o excedente proporcionalmente aos demais ativos da carteira.

Carteira teórica

A carteira teórica do BDRX registrará alta, a cada intervalo de cálculo, pela multiplicação da quantidade teórica de cada BDR pelo preço do último negócio registrado dentro desse intervalo ou, na ausência deste, por seu valor de referência, que é a média aritmética dos preços das melhores ofertas de compra e de venda registradas no momento do cálculo.

A carteira do BDRX é válida por um período de três meses, a carteira atual é do período de maio a agosto de 2021.

Como investir no BDRX?

Por se tratar apenas de um indicador, não é possível investir diretamente no BDRX (BDRX11). Assim como acontece com o Ibovespa.

Dessa forma, para investir em índices existem os fundos de índices (ETFs, na sigla em inglês), que replicam suas composições.

Mas até então, não há nenhum ETF que replique o BDRX disponível para investimento.

BDRs com maior representatividade no índice

Veja os BDRs de maior peso no BDRX:

BDRTickerPeso (%)
APPLEAAPL348,509
MICROSOFTMSFT347,604
AMAZONAMZO346,548
ALPHABETGOGL353,202
FACEBOOKFBOK343,171
ALPHABETGOGL342,877
TAIWANSMFACTSMC342,406
TESLA INCTSLA342,377
ALIBABAGRBABA342,309
VISA INCVISA341,967

Confira a composição da atual carteira do BDRX:

Cabe lembrar que a carteira do BDRX tem duração de três meses. Dessa forma, a carteira abaixo corresponde ao período entre maio e agosto de 2021.

BDRTickerParticipação no BDRX
3MMMMC340,468%
AB INBEVABUD340,614%
ABBOTTABTT340,831%
ABBVIEABBV340,812%
ABIOMED INCA1BM340,051%
ACTIVISIONATVI340,302%
ADOBE INCADBE340,969%
ADVANCED MICA1MD340,381%
ALIBABABABA342,309%
ALPHABETGOGL342,877%
ALPHABETGOGL353,202%
ALTRIA GROUPMOOO340,368%
AMAZONAMZO346,548%
AMERICAN AIRAALL340,061%
AMGENAMGN340,551%
APA CORPA1PA340,031%
APPLEAAPL348,509%
ARCELORARMT340,137%
ATT INCATTB340,845%
BAIDUBIDU340,216%
BANK AMERICABOAC341,45%
BERKSHIRE HATHAWAYBERK341,117%
BLACKROCKBLAK340,536%
BNY MELLONBONY340,183%
BOEINGBOEI340,546%
BOOKINGBKNG340,379%
BOSTON PROPBOXP340,073%
BOSTON SCIENB1SX340,238%
BRISTOLMYERSBMYB340,598%
BROADCOM INCAVGO340,753%
CARNIVAL CORC1CL340,115%
CHARTER COMMCHCM340,568%
CHEVRONCHVX340,781%
CISCOCSCO340,896%
CITIGROUPCTGP340,65%
COCA-COLACOCA340,952%
COMCASTCMCS341,041%
COPHILLIPSCOPH340,3%
COSTCOCOWC340,69%
COTY INCCOTY340,027%
CVS HEALTHCVSH340,46%
DELTADEAI340,122%
DOLLAR GENERDGCO340,196%
EBAYEBAY340,167%
ELECTR ARTSEAIN340,166%
EQUINIX INCEQIX340,264%
EXXON MOBILEXXO341,002%
FACEBOOKFBOK343,171%
FEDERAL REALF1RI340,034%
FEDEX CORPFDXB340,326%
FREEPORTFCXO340,241%
GEGEOO340,471%
GENERAL MOTORSGMCO340,335%
GILEADGILD340,334%
GOLDMAN SACHSGSGI340,505%
HOME DEPOTHOME341,367%
IBMIBMB340,511%
INTELITLC340,92%
JD COMJDCO340,392%
JOHNSON & JOHNSONJNJB341,787%
JPMORGANJPMC341,959%
KRAFT HEINZKHCB340,215%
L BRANDSLBRN340,077%
LILLYLILY340,772%
MACY SMACY340,023%
MASTERCARDMSCD341,435%
MCDONALDSMCDC340,695%
MEDTRONICMDTC340,681%
MERCADO LIVREMELI340,275%
MERCKMRCK340,785%
MICRON TECHNMUTC340,369%
MICROSOFTMSFT347,604%
MORGAN STANLEYMSBR340,565%
NASDAQN1DA340,109%
NETEASENETE340,322%
NETFLIXNFLX340,893%
NEWMONT GOLDN1EM340,235%
NEXTERA ENERNEXT340,577%
NIKENIKE340,697%
NOKIANOKI340,113%
NORWEGIANN1CL340,046%
NVIDIANVDC341,556%
OCCIDENT PTROXYP340,094%
ORACLEORCL340,934%
PAYPALPYPL341,236%
PEPSICOPEPB340,822%
PROCTER & GAMBLEPGCO341,358%
QUALCOMMQCOM340,605%
RD SHELLRDSA340,322%
REALTY INCOMR1IN340,104%
REGENERON PHREGN340,209%
ROYAL CARIBBR1CL340,094%
SALESFORCESSFO340,848%
SANTANDERBCSA340,284%
SCHWABSCHW340,518%
SIMON PROPSIMN340,166%
SONYSNEC340,498%
SPOTIFYS1PO340,182%
STARBUCKSSBUB340,528%
TAIWANSMFACTSMC342,406%
TAKE-TWO INTT1TW340,086%
TELEFONICTLNC340,109%
TESLATSLA342,377%
TEXASTEXA340,69%
THERMFISCHERTMOS340,723%
TRANSOCEANRIGG340,009%
TWITTERTWTR340,185%
UBERU1BE340,383%
UNILEVERULEV340,64%
UNITED AIRLIU1AL340,075%
UNITEDHEALTHUNHH341,567%
UPSUPSS340,617%
US STEELUSSX340,027%
VERIZONVERZ340,936%
VISAVISA341,967%
WAL MARTWALM341,606%
WALT DISNEYDISB341,274%
WELLS FARGOWFCO340,772%

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